证监会从严监管：2017年作出处罚决定224件

　　2017年股市红盘收官,作为监管者,证监会2017年延续了从严监管的态势,全年作出行政处罚决定224件,罚没款金额74.79亿元,同比增长74.74%,市场禁入44人,同比增长18.91%,行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数均创历史新高。

　　严监管成为贯穿2017年资本市场的关键词,记者通过证监会官网检索统计,2017年,从严监管一词在证监会各类公告、文件中出现了94次,按相同条件检索,2016年,从严监管共出现30次,2017年增长约2倍。

　　“守住不发生系统性金融风险的底线”,在年内被证监会高层重点提及。据记者不完全统计,包括证监会主席刘士余在内,证监会领导班子成员提及“底线要求”10次以上。

　　在行政处罚从严的同时,证监会发行制度改革推进,“大发审委”上台,IPO过会率骤降,6过1、3过0的IPO过会数据让投行震动。

　　86家IPO被否,“0通过”出现

　　2017年,发审委共审核了479家公司的首发申请,其中380家过会,过会率79.33%;86家未通过审核,占审核总量的17.95%,其余13家为暂缓表决、取消审核等情形。

　　与往年相比,2017年发审过会率下降明显。数据显示,2016年证监会共审核了271家企业IPO申请,过会率为91.14%,2014年和2015年的过会率也分别达到了89.34%和92.28%。与2016年的过会率相比,2017年下降近12%。

　　值得注意的是,2017年7月发审制度改革,“第十七届”发审委上任后,发审通过率一度下降至6成以下。

　　2017年7月,证监会发布实施了新的发行审核委员会办法。主板发审委和创业板发审委合并,这被市场称为“大发审委”。

　　新组建的第十七届发审委,带有明显的“严监管”属性。证监会披露信息显示,在63名发审委员中,来自监管系统占比超一半。在投行人士看来,监管人士的增加,对上市企业的内控、合规要求更为严格。

　　这在IPO通过率上得以体现。2017年11月,第十七届发审委创造了“6过1”的过会纪录,随后不久又出现了“0通过”的过会纪录。Wind数据显示,自10月17日第十七届发审委首秀开始计算,共审核89家IPO企业,52家通过,33家未通过,4家暂停,过会率仅为58.43%。

　　低过会率让部分拟IPO企业终止审查,重新排队。据记者统计,2017年四季度,53家企业终止审查,环比增加165%,三季度该数据为20家。

　　退市制度继续完善

　　2017年,证监会公布了多项制度修订,包括《期货公司风险监管指标管理办法》、《区域性股权市场监管管理试行办法》、《证券交易所管理办法》、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等。

　　例如,券商合规办法重点强调:“全员合规,合规从管理层做起”,明确了合规考核问责机制,券商对高管考核中,合规性专项考核占绩效考核比例不得低于15%;对于重大合规事项,可制定一票否决制度。

　　此外,市场期待的退市制度改革,2017年继续完善。其中,2017年,*ST新都因财务指标不合格未能通过交易所的恢复上市审核,从而被终止上市。